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2024년에는 역사적인 순간들이 있었다.
비트코인 현물 ETF의 미국 최초 승인.
이더리움 현물 ETF의 뒤이은 출범.
그리고 2025년, 암호화폐 ETF 시장은 더 이상 ‘기대’가 아닌 ‘선택’의 시대로 진입했다.
암호화폐 ETF는 더 이상 낯선 단어가 아니다.
2025년 현재, 미국은 물론 한국, 유럽, 아시아 주요 국가들도 ETF 승인에 나서면서
기관 투자자, 연금, 보험사 자금의 유입 경로가 본격적으로 열리고 있다.
이 글에서는 2025년 기준 전 세계 암호화폐 ETF 승인 현황을 정리하고,가장 주목해야 할 ETF 종목들을 유형별로 나눠 분석한다.
목차
1. 암호화폐 ETF란 무엇인가?
2. 2025년 ETF 승인 현황 (국가별)
3. 유형별 ETF 분류 (현물형 / 선물형 / 테마형 등)
4. 주목할 유망 ETF TOP 5
5. 투자자가 확인해야 할 핵심 지표
1. 암호화폐 ETF란 무엇인가?
- ETF(Exchange-Traded Fund): 특정 자산의 가격 움직임을 추적하는 상장지수펀드로, 주식시장에 상장되어 투자자들이 주식처럼 거래할 수 있는 금융 상품입니다.
- 암호화폐 ETF: 비트코인, 이더리움 등 암호화폐의 가격을 추적하는 ETF로, 투자자들은 직접 암호화폐를 보유하지 않고도 해당 자산에 투자할 수 있습니다.
2. 2025년 ETF 승인 현황 (국가별 정리)
2.1. 미국 (USA)
- 비트코인 현물 ETF 승인: 2024년 1월, 미국 증권거래위원회(SEC)는 최초의 비트코인 현물 ETF를 승인하였습니다. 이후 해당 ETF는 투자자들 사이에서 큰 인기를 끌며, 암호화폐 시장의 성장을 촉진하였습니다.
- 이더리움 현물 ETF 승인: 2024년 7월, SEC는 이더리움 현물 ETF를 승인하였습니다. 이는 이더리움의 제도권 편입을 의미하며, 다양한 투자자들의 관심을 끌었습니다.
- 기타 암호화폐 ETF 신청: 솔라나(SOL), 리플(XRP) 등 주요 알트코인에 대한 ETF 신청이 진행 중입니다. 특히, 도널드 트럼프 대통령의 재선 이후 친(親) 암호화폐 정책이 강화되면서, 이러한 ETF 승인에 대한 기대감이 높아지고 있습니다.
2.2. 캐나다 (Canada)
- 비트코인 및 이더리움 ETF 승인: 캐나다는 2021년부터 비트코인과 이더리움 현물 ETF를 승인하였습니다. 이러한 조치는 암호화폐 투자에 대한 접근성을 높였으며, 다양한 투자자들의 참여를 유도하였습니다.
2.3. 유럽 (Europe)
- 암호화폐 ETP 도입: 스웨덴, 독일 등 일부 유럽 국가들은 암호화폐 상장지수상품(ETP)을 도입하여, 투자자들이 비트코인과 이더리움 등에 투자할 수 있는 길을 열었습니다. 이는 유럽 내 암호화폐 투자 환경의 성숙도를 보여줍니다.
- 규제 환경 변화: 일부 유럽 국가들은 암호화폐를 기존 금융 시스템에 통합하려는 노력을 기울이고 있으며, 이는 향후 더 많은 암호화폐 ETF의 등장을 예고하고 있습니다.
2.4. 홍콩 (Hong Kong)
- 비트코인 및 이더리움 현물 ETF 승인: 2024년 말, 홍콩 금융당국은 비트코인과 이더리움 현물 ETF를 승인하였습니다. 이는 아시아 시장에서의 암호화폐 투자 활성화에 기여하고 있습니다.
2.5. 대한민국 (South Korea)
- 신중한 접근: 대한민국 금융위원회는 현재까지 국내에서 비트코인 현물 ETF의 출시를 허용하지 않고 있으며, 해외 상장된 비트코인 현물 ETF에 대한 국내 투자자의 접근도 제한하고 있습니다. 이는 2017년 발표된 '가상통화 관련 긴급 대책'에 따른 것으로, 금융기관의 가상통화 관련 활동을 제한하고 있습니다.
이와 같이 2025년 현재, 각국의 암호화폐 ETF 승인 현황은 다양한 양상을 보이고 있습니다.
투자자들은 각 국가의 규제 환경과 시장 동향을 면밀히 분석하여 투자 전략을 수립하는 것이 중요합니다.
3. 유형별 ETF 분류
2025년 현재, 암호화폐 ETF는 다양한 투자자들의 요구에 부응하기 위해 여러 형태로 발전하였습니다. 주요 유형은 다음과 같습니다:
3.1. 현물 기반 ETF (Spot-Based ETFs)
- 정의: 실제 암호화폐를 직접 보유하며, 해당 자산의 시장 가격을 추적하는 ETF입니다.
- 특징:
- 직접 보유: ETF 발행사가 실제 암호화폐를 보관하여 투자자들에게 직접적인 가격 노출을 제공합니다.
- 투명성: 보유 자산이 명확하게 공개되며, 시장 가격과의 괴리율이 낮습니다.
- 예시:
- iShares Bitcoin Trust (IBIT): 블랙록(BlackRock)에서 출시한 비트코인 현물 ETF로, 2024년 1월 승인 이후 빠르게 성장하여 현재 가장 큰 규모를 자랑합니다.
3.2. 선물 기반 ETF (Futures-Based ETFs)
- 정의: 암호화폐 선물 계약을 기반으로 한 ETF로, 실제 자산을 보유하지 않고 선물 시장에서의 가격 변동을 추적합니다.
- 특징:
- 간접 노출: 선물 계약을 통해 암호화폐 가격에 대한 노출을 제공합니다.
- 롤오버 비용: 선물 계약 만기 시 새로운 계약으로 교체하는 과정에서 추가 비용이 발생할 수 있습니다.
- 예시:
- ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO): 미국 최초의 비트코인 선물 ETF로, 2021년 10월 출시 이후 꾸준한 거래량을 유지하고 있습니다.
3.3. 혼합형 ETF (Hybrid ETFs)
- 정의: 현물 자산과 선물 계약을 혼합하여 구성된 ETF로, 두 가지 방식의 장점을 결합합니다.
- 특징:
- 다양한 노출: 현물과 선물의 혼합으로 리스크 분산 효과를 기대할 수 있습니다.
- 복잡한 구조: 투자자들은 ETF의 구성과 전략을 정확히 이해하는 것이 중요합니다.
- 예시:
- CoinShares Valkyrie Bitcoin and Ether Strategy ETF (BTF): 비트코인과 이더리움의 현물 및 선물 포지션을 혼합하여 투자자들에게 다양한 노출을 제공합니다.
3.4. 테마형 ETF (Thematic ETFs)
- 정의: 특정 산업 또는 주제를 중심으로 구성된 ETF로, 블록체인 기술, 디지털 자산 인프라 등과 관련된 기업에 투자합니다.
- 특징:
- 산업 집중: 특정 산업의 성장에 베팅하는 형태로, 관련 기업들의 주식으로 포트폴리오를 구성합니다.
- 다양한 자산 포함: 암호화폐 채굴 기업, 블록체인 기술 개발사 등 다양한 분야의 기업이 포함될 수 있습니다.
- 예시:
- Bitwise Crypto Industry Innovators ETF (BITQ): 암호화폐 및 블록체인 산업의 선도 기업들에 투자하는 ETF로, 관련 기업들의 주식으로 포트폴리오를 구성합니다.
3.5. 인버스 및 레버리지 ETF (Inverse and Leveraged ETFs)
- 정의: 암호화폐 가격의 하락에 베팅하거나, 가격 변동을 증폭시키는 구조의 ETF입니다.
- 특징:
- 고위험 고수익: 일반 ETF보다 높은 변동성을 가지며, 단기 투자자들에게 적합합니다.
- 복잡한 구조: 일반 투자자들에게는 이해하기 어려울 수 있으며, 투자 전에 충분한 학습이 필요합니다.
- 예시:
- ProShares Short Bitcoin ETF (BITI): 비트코인 가격의 하락에 베팅하는 인버스 ETF로, 비트코인 가격이 하락할 때 수익을 추구합니다.
이와 같이 2025년 현재, 암호화폐 ETF는 다양한 형태로 발전하여 투자자들의 다양한 요구에 부응하고 있습니다.
각 ETF의 구조와 특징을 정확히 이해하고, 자신의 투자 목적과 리스크 성향에 맞는 상품을 선택하는 것이 중요합니다.
4. 주목할 유망 ETF TOP 5 (2025년 기준)
- iShares Bitcoin Trust (IBIT)
- 운용사: 블랙록(BlackRock)
- 종류: 비트코인 현물 ETF
- 특징: 2024년 1월 출시 이후 빠르게 성장하여 현재 가장 큰 규모를 자랑합니다.
- 현재 가격: $50.18 (2025년 3월 25일 기준)
- 변동폭: 전일 대비 +$2.50 (+5.24%)
- ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO)
- 운용사: ProShares
- 종류: 비트코인 선물 ETF
- 특징: 미국 최초의 비트코인 선물 ETF로, 2021년 10월 출시 이후 꾸준한 거래량을 유지하고 있습니다.
- 현재 가격: $19.65 (2025년 3월 25일 기준)
- 변동폭: 전일 대비 +$0.97 (+5.19%)
- Bitwise Crypto Industry Innovators ETF (BITQ)
- 운용사: Bitwise Asset Management
- 종류: 블록체인 및 암호화폐 관련 기업에 투자하는 테마형 ETF
- 특징: 암호화폐 및 블록체인 산업의 선도 기업들에 투자하여 관련 산업의 성장에 따른 수익을 추구합니다.
- 현재 가격: $14.66 (2025년 3월 25일 기준)
- 변동폭: 전일 대비 +$1.15 (+8.54%)
- ProShares Short Bitcoin ETF (BITI)
- 운용사: ProShares
- 종류: 비트코인 가격 하락에 베팅하는 인버스 ETF
- 특징: 비트코인 가격이 하락할 때 수익을 추구하는 상품으로, 하락장에서도 수익 기회를 제공합니다.
- 현재 가격: $24.55 (2025년 3월 25일 기준)
- 변동폭: 전일 대비 -$1.33 (-5.14%)
- VanEck Solana ETF
- 운용사: VanEck
- 종류: 솔라나(SOL) 기반 현물 ETF
- 특징: 솔라나의 고속 블록체인 플랫폼에 투자하고자 하는 투자자들에게 적합한 상품으로, 2025년 1월 승인 이후 주목받고 있습니다.
5. 투자자가 확인해야 할 핵심 지표
암호화폐 ETF에 투자할 때는 다음과 같은 핵심 지표를 면밀히 검토하는 것이 중요합니다:
- 운용 자산 규모(AUM, Assets Under Management)
- 정의: ETF가 운용하는 총 자산의 규모를 나타내며, 해당 ETF의 시장 신뢰도와 안정성을 반영합니다.
- 중요성: AUM이 큰 ETF는 유동성이 높아 매매가 용이하며, 스프레드가 좁아 거래 비용이 낮습니다.
- 예시: iShares Bitcoin Trust (IBIT)는 2024년 1월 출시 이후 빠르게 성장하여 현재 가장 큰 AUM을 보유한 비트코인 현물 ETF 중 하나입니다.
- 경비율(Expense Ratio)
- 정의: ETF를 운용하는 데 드는 연간 비용을 나타내며, 총 자산 대비 백분율로 표시됩니다.
- 중요성: 낮은 경비율은 투자자의 순수익을 높이는 데 기여하므로, 동일한 투자 대상이라면 경비율이 낮은 ETF를 선택하는 것이 유리합니다.
- 예시: iShares Bitcoin Trust (IBIT)의 경비율은 0.12%로, 업계 평균보다 낮은 수준입니다.
- 유동성(Liquidity)
- 정의: ETF의 거래량과 시장에서의 매매 용이성을 나타냅니다.
- 중요성: 유동성이 높은 ETF는 매수와 매도가 원활하며, 가격 변동성에 대한 대응이 용이합니다.
- 예시: ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO)는 일일 거래량이 높아 유동성이 우수한 ETF로 평가됩니다.
- 추적 오차(Tracking Error)
- 정의: ETF가 추적하는 지수나 자산의 실제 수익률과 ETF의 수익률 간의 차이를 나타냅니다.
- 중요성: 추적 오차가 낮을수록 ETF가 기초 자산의 성과를 정확하게 반영하므로, 투자자에게 유리합니다.
- 예시: Bitwise Crypto Industry Innovators ETF (BITQ)는 암호화폐 산업 관련 기업에 투자하며, 비교적 낮은 추적 오차를 유지하고 있습니다.
- 프리미엄/디스카운트(Premium/Discount)
- 정의: ETF의 시장 가격이 순자산가치(NAV)보다 높거나 낮은 정도를 나타냅니다.
- 중요성: 프리미엄이 높으면 실제 가치보다 비싸게 거래되고 있음을, 디스카운트가 크면 저평가되어 있음을 의미하므로, 매매 시점에 주의가 필요합니다.
- 기초 자산의 보관 방식
- 정의: ETF가 보유한 암호화폐의 보관 및 관리 방법을 나타냅니다.
- 중요성: 안전한 보관 방식은 해킹 등의 리스크를 줄이며, 투자자 자산의 안전성을 높입니다.
- 예시: **iShares Bitcoin Trust (IBIT)**는 기관급 보안 시스템을 통해 비트코인을 안전하게 보관합니다.
- 과세 및 규제 환경
- 정의: ETF가 상장된 국가의 세금 정책과 규제 사항을 나타냅니다.
- 중요성: 투자 수익에 대한 세금 부과 방식과 규제 변화는 순수익에 직접적인 영향을 미치므로, 이를 사전에 파악하는 것이 중요합니다.
이와 같이 2025년 현재, 암호화폐 ETF 투자 시에는 다양한 지표를 종합적으로 고려하여 신중한 투자 결정을 내리는 것이 중요합니다. 각 지표의 의미와 중요성을 충분히 이해하고, 자신의 투자 목표와 리스크 성향에 맞는 ETF를 선택하시기 바랍니다.
2025년 현재, 암호화폐 ETF는 더 이상 실험적인 금융 상품이 아닙니다.
비트코인과 이더리움 현물 ETF의 정식 승인, 글로벌 자산운용사의 본격 참여, 홍콩·유럽의 제도적 정비, 그리고 트럼프 정부의 친암호화폐 기조에 힘입어, 암호화폐는 명실상부하게 제도권 투자 자산으로 자리 잡았습니다.
하지만 이 흐름 속에서도 중요한 건 "무엇을 살 것인가"보다
“어떤 구조의 ETF에, 어떤 조건으로 투자할 것인가”입니다.
투자자가 기억해야 할 5가지 핵심 포인트
| 항목 | 핵심 내용 |
| ✅ ETF 유형 | 현물 vs 선물 vs 테마형의 차이를 명확히 이해 |
| ✅ 지표 분석 | AUM, 유동성, 수수료율, 추적 오차는 기본 체크 |
| ✅ 발행사 신뢰도 | BlackRock, Fidelity, ARK 등 주요 발행사의 장단점 비교 |
| ✅ 기초 자산 보관 방식 | 보안성과 자산 실물 보유 여부 확인 |
| ✅ 규제 환경 | 각국의 과세 정책 및 투자 제한 조건 파악 필수 |
앞으로의 전략은?
- 단기 트레이딩보다 ETF의 구조와 장기성과를 분석한 전략적 접근이 유리합니다.
- 비트코인 중심에서 벗어나, 이더리움, 솔라나, 블록체인 기업 테마형 ETF로 분산 포트폴리오를 구축할 시점입니다.
- 암호화폐 직접 보유의 리스크를 줄이고자 한다면, ETF는 제도권 내 대안적 접근 방식으로 고려할 수 있습니다.
2025년은 암호화폐 ETF가 '기회'가 아닌 '기준'이 되는 해입니다.
기회를 잡는 투자자는, 구조를 이해한 투자자일 것입니다.
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